Si inviertes desde España con un broker extranjero, ya sabes de que va esto. Cada ano, entre enero y marzo, Hacienda te recuerda que necesita saber exactamente cuanto tienes fuera. No porque vaya a hacer nada util con esa informacion — solo quiere saberlo. Y si no se lo dices, te multa.
Bienvenido al Modelo 720: la declaracion informativa que convierte a inversores normales en contables aficionados durante tres meses al ano.
Aqui tienes lo que necesitas saber: que te obliga a hacer Hacienda, por que algunas de esas obligaciones son objetivamente absurdas, que dijo la Union Europea al respecto, y como puedes salir de esto en 2 minutos sin pagar 400 euros a un gestor.
Disclaimer Importante
Esta guia tiene fines informativos y educativos. No constituye asesoramiento fiscal, juridico ni financiero. Para situaciones complejas (residencia fiscal dual, grandes patrimonios, inmuebles en el extranjero), consulta a un asesor fiscal cualificado. AllInvestView es una herramienta de calculo, no sustituye el criterio de un profesional.
Que es el Modelo 720 (y por que existe)
El Modelo 720 es una declaracion informativa que los residentes fiscales en España deben presentar ante la Agencia Tributaria para informar sobre sus bienes y derechos en el extranjero. No implica un pago de impuestos — es puramente informativa — pero su omision si conlleva sanciones.
Nacio en 2012, en plena crisis financiera, bajo el mandato de Cristobal Montoro como ministro de Hacienda. La idea era noble: perseguir a los grandes defraudadores que escondan fortunas en Suiza, Liechtenstein y paraisos fiscales. En la practica, termino persiguiendo a tu companero de trabajo que tiene 52.000 euros en un ETF de Vanguard en Interactive Brokers.
El Modelo 720 se diseno para cazar grandes fortunas ocultas. Termino atrapando a pequenos inversores con una cuenta en DeGiro. La Union Europea opino lo mismo — y en 2022 le puso freno.
La declaracion se organiza en tres categorias, cada una con un umbral independiente de 50.000 EUR:
- Categoria 1 (C1): Cuentas bancarias en entidades financieras extranjeras — incluido el efectivo no invertido en tu broker
- Categoria 2 (C2): Valores, derechos, seguros y rentas — tus acciones, ETFs, fondos, bonos y opciones en brokers extranjeros
- Categoria 3 (C3): Inmuebles y derechos sobre inmuebles en el extranjero
Si el valor total de los bienes en cualquiera de esas tres categorias supera los 50.000 EUR a 31 de diciembre, tienes la obligacion de declarar esa categoria. Las categorias son independientes: 40.000 EUR en cuentas y 40.000 EUR en acciones no “suman” 80.000 EUR a estos efectos.
La Sentencia de la UE (Enero 2022)
El 27 de enero de 2022, el Tribunal de Justicia de la Union Europea (TJUE) declaro que el regimen sancionador del Modelo 720 era desproporcionado y contrario a las libertades fundamentales de la UE. Hasta la UE reconocio que se habian pasado. Las multas del 150% y la imprescriptibilidad fueron anuladas. Pero el Modelo 720 en si sigue existiendo — solo cambiaron las consecuencias de no presentarlo.
Las 7 Cosas Absurdas que Hacienda te Obliga a Hacer
Vamos a ser honestos: el Modelo 720 tiene requisitos que, vistos desde fuera, parecen disenados para desincentivar la inversion internacional. Aqui van los siete mas llamativos.
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1
Calcular el valor exacto en EUR de cada activo extranjero a 31 de diciembre a medianoche
No vale una aproximacion. No vale el valor del 30 de diciembre. Necesitas la cotizacion de cierre del ultimo dia de mercado del año para cada una de tus posiciones, multiplicada por el numero exacto de titulos, convertida a euros. Si tienes 15 posiciones en 3 divisas diferentes, son 15 calculos individuales con conversiones.
AllInvestView hace estos 15 calculos por ti en segundos -
2
Usar el tipo de cambio EXACTO del BCE para ese dia especifico
Hacienda quiere que uses el tipo de cambio oficial del Banco Central Europeo publicado a 31 de diciembre. No el de tu broker. No el de Google. No el de la senora del banco. El del BCE. Publicado en su web. Que, por cierto, esta en un XML pensado para robots, no para humanos. Si el 31 cae en festivo, tienes que usar el del ultimo dia habil anterior — y localizar la fecha correcta.
AllInvestView descarga los tipos BCE oficiales automaticamente -
3
Calcular el saldo medio del cuarto trimestre para cuentas de efectivo
Para la categoria C1 (cuentas), no basta con declarar el saldo a 31 de diciembre. Tambien necesitas el saldo medio del cuarto trimestre (octubre-diciembre). Eso significa que, en teoria, debias haber apuntado el saldo de tu cuenta cada dia durante tres meses. ¿Quien hace eso? Nadie. Pero Hacienda lo pide.
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4
Re-declarar si alguna categoria sube mas de 20.000 EUR
Si ya presentaste el Modelo 720 el ano pasado, solo debes volver a declarar si el valor en alguna categoria ha subido mas de 20.000 EUR respecto al ultimo valor declarado. Eso significa que necesitas recordar o guardar exactamente lo que declaraste el año anterior, comparar con el valor actual, y decidir si la diferencia supera el umbral. Cada ano. Para cada categoria.
AllInvestView compara automaticamente con tu ultimo valor declarado -
5
Clasificar cada activo con claves A, M o C
Cada posicion del formulario lleva una clave: A (Alta) si es la primera vez que la declaras, M (Modificacion) si ya la declaraste y su valor ha cambiado significativamente, C (Cancelacion) si ya no la posees. Si rebalanceas tu cartera a menudo, esto se convierte en un ejercicio de memoria: ¿tenia este ETF el ano pasado? ¿Compre este otro en marzo o en septiembre del año anterior?
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6
Declarar acciones fraccionarias con total precision
Si tu broker te permite comprar acciones fraccionarias (como Trading 212 o Interactive Brokers), Hacienda quiere saber que tienes exactamente 0,347 acciones de Amazon valoradas en 72,38 EUR. Si. Fracciones de acciones. Con decimales. Convertidas al centimo.
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7
Presentar exclusivamente por via telematica con certificado digital
El Modelo 720 no se puede presentar en papel. Necesitas certificado digital de la FNMT, DNI electronico o Cl@ve PIN. Si no tienes ninguno, necesitas solicitarlo — lo que implica una cita presencial en una oficina de la Seguridad Social o Hacienda. A veces con semanas de espera. Todo esto para una declaracion informativa que no implica pago alguno.
AllInvestView genera el informe completo y el fichero BOE (.720) para importar directamente en la AEAT
Una Herramienta Nacida de la Frustracion
Construimos la calculadora del Modelo 720 de AllInvestView porque nosotros mismos estabamos hartos de hacer estos calculos a mano cada ano. Si tienes tus posiciones en la plataforma, el informe se genera en 2 minutos. Sin Excel, sin buscar tipos BCE en XMLs, sin acordarte de lo que declaraste el ano pasado.
Las Sanciones: Antes y Despues de que la UE le Dijese “Basta” a Hacienda
El regimen sancionador del Modelo 720 fue, durante una decada, uno de los mas duros de toda Europa. Tan duro que la propia Union Europea lo declaro ilegal. Veamos como eran las cosas antes y como son ahora.
Antes de la Sentencia del TJUE (2012–2022)
Durante diez anos, no presentar o presentar incorrectamente el Modelo 720 podia suponer:
- Multa del 150% sobre el valor de los bienes no declarados — si tenias 100.000 EUR sin declarar, la multa podia ser de 150.000 EUR
- 5.000 EUR por cada dato omitido, con un minimo de 10.000 EUR — si olvidabas declarar 3 posiciones, eran 15.000 EUR
- Imprescriptibilidad — Hacienda podia reclamarte por bienes no declarados de hace 20 anos, sin limite temporal
- Presuncion de ganancia patrimonial no justificada — los bienes no declarados se consideraban automaticamente renta oculta
Tardaron diez anos y una sentencia del Tribunal de Justicia de la Union Europea para reconocer que multar a alguien con 150.000 EUR por no declarar una cuenta de 100.000 EUR quizas era un poco excesivo.
Despues de la Sentencia del TJUE (Desde 2022)
El TJUE anulo el regimen sancionador especifico del Modelo 720 el 27 de enero de 2022. Desde entonces se aplica el regimen general de la Ley General Tributaria:
Comparativa de Sanciones
| Concepto | Antes (2012–2022) | Ahora (desde 2022) |
|---|---|---|
| Multa principal | 150% del valor no declarado | 150–250 EUR por dato omitido |
| Multa por dato | 5.000 EUR por dato (min. 10.000) | Min. 300 EUR total |
| Prescripcion | Imprescriptible | 4 anos (regimen general) |
| Presuncion de renta oculta | Si, automatica | No |
Sigue Siendo Obligatorio
Que las sanciones sean ahora mas razonables no significa que puedas ignorar el Modelo 720. Sigue siendo una declaracion obligatoria, y no presentarla sigue siendo una infraccion tributaria. Ademas, España intercambia informacion automaticamente con mas de 100 paises a traves del CRS/AEOI — Hacienda probablemente ya sabe lo que tienes fuera. Mejor declararla voluntariamente.
Tus Opciones (y Cuanto Cuestan)
Llegamos a la parte practica. Tienes tres caminos para cumplir con el Modelo 720. Cada uno con sus ventajas, inconvenientes y nivel de sufrimiento asociado.
Opcion A: Hacerlo a Mano
- Extraer datos de cada broker
- Buscar tipos BCE en la web del ECB
- Calcular conversiones a mano
- Alta probabilidad de error
- Recordar valores del año pasado
Opcion B: Tu Gestor
- Lo hace un profesional
- Coste de 300–500 EUR/ano
- Igualmente le envias tu los datos
- Puede no entender ETFs fraccionarios
- Plazos del gestor, no los tuyos
Opcion C: AllInvestView
- Tipos BCE automaticos
- Calculo instantaneo
- Te dice si debes declarar
- Informe PDF detallado
- Importacion CSV/XLS
- Seguimiento interanual
La realidad es que, incluso si vas a un gestor, tu eres quien tiene que extraer los datos de tu broker y enviarselos. El gestor no tiene acceso a tu cuenta de Interactive Brokers. Lo que realmente estas pagando es que alguien rellene el formulario de la AEAT con los datos que tu le das. Si una herramienta te da esos datos ya calculados, ordenados y listos para copiar… ¿que valor anade el gestor?
¿Cuando SI Necesitas un Gestor?
Si tienes inmuebles en el extranjero, situaciones de doble residencia fiscal, grandes patrimonios, o cualquier circunstancia fiscal compleja, un asesor fiscal puede merecer la pena. Para la mayoria de inversores con una o dos cuentas en brokers extranjeros, el Modelo 720 es perfectamente abordable por tu cuenta con las herramientas adecuadas.
Como Funciona AllInvestView para el Modelo 720
Hemos disenado la herramienta para que el proceso sea lo mas rapido y libre de errores posible. Si ya tienes tus posiciones en AllInvestView (manualmente o sincronizadas con tu broker), el informe del Modelo 720 se genera en cuatro pasos.
El Proceso en 4 Pasos
Conecta Interactive Brokers, Trading 212, Schwab, Fidelity y 30+ brokers via SnapTrade — un clic y tus posiciones aparecen. Para DeGiro y otros brokers extranjeros no cubiertos aun por SnapTrade, usa la importacion CSV.
Exporta el extracto de tu broker y subelo con la herramienta de importacion. Compatible con cualquier broker — arrastra el archivo y la herramienta hace el resto. Sin vincular cuentas.
Sincronizacion de Broker
Conecta tu cuenta y tus posiciones se importan automaticamente. La opcion mas comoda si tu broker es compatible.
Tipos BCE Oficiales
Los tipos de cambio del Banco Central Europeo a 31 de diciembre se aplican automaticamente a todas tus posiciones.
¿Tengo que Declarar?
Te indica claramente si estas obligado, si te acercas al umbral o si puedes estar tranquilo. Sin ambiguedades, sin calculos mentales.
Informe PDF + Fichero BOE
Un PDF con todos los datos y el fichero BOE oficial (.720) para importar directamente en la Sede Electronica de la AEAT. Sin copiar nada a mano.
No Quieres Vincular tu Cuenta? Importa Directamente
Si prefieres no conectar tu broker, sube el extracto de tu broker con la herramienta de importacion. Compatible con cualquier broker — solo arrastra tu archivo y la herramienta lo reconoce automaticamente. Sin credenciales, sin vincular cuentas. Incluido gratis con tu cuenta — mientras que las herramientas especializadas cobran entre 45 y 300 EUR por declaracion.
Si ya usas AllInvestView para el seguimiento de tus inversiones, el informe del Modelo 720 es un subproducto automatico de los datos que ya tienes en la plataforma. No tienes que hacer nada especial — los datos ya estan ahi.
Preguntas Frecuentes
Desde la sentencia del TJUE de enero de 2022, las sanciones desproporcionadas fueron anuladas. Ahora se aplica el regimen general de la Ley General Tributaria: multas de 150 a 250 EUR por dato omitido, con un minimo de 300 EUR. Ya no existe la multa del 150% sobre el valor no declarado, ni la imprescriptibilidad. Sigue siendo una infraccion tributaria, pero las consecuencias son mucho mas proporcionadas. Dicho esto: Hacienda recibe informacion automatica de mas de 100 paises a traves del CRS/AEOI, asi que probablemente ya sabe lo que tienes fuera. Mejor declararlo voluntariamente.
Si, y es mas facil de lo que parece. El Modelo 720 es una declaracion informativa (no implica pago de impuestos). Lo que necesitas es: los valores de tus activos a 31 de diciembre, los tipos de cambio BCE, y un certificado digital o Cl@ve PIN para presentar en la Sede Electronica. AllInvestView automatiza la primera parte — calcula todos los valores, aplica los tipos BCE y genera un informe PDF con los datos. Ademas, genera el fichero BOE oficial (.720) que puedes importar directamente en la Sede Electronica de la AEAT, sin necesidad de copiar datos a mano. Para la mayoria de inversores con una o dos cuentas en brokers extranjeros, un gestor no es imprescindible.
El tipo de cambio oficial del Banco Central Europeo (BCE) publicado a 31 de diciembre del ejercicio fiscal. Si el 31 cae en dia no laborable, se usa el del ultimo dia habil anterior. No son validos los tipos de tu broker, de Google Finance ni del mercado forex — la Agencia Tributaria exige expresamente los tipos del BCE. AllInvestView los descarga automaticamente de la API oficial del BCE y los aplica a todas tus posiciones.
Solo si el valor de alguna categoria ha aumentado mas de 20.000 EUR respecto al ultimo valor que declaraste. Si tu cartera ha crecido menos de esa cifra desde la ultima declaracion, no tienes obligacion de re-declarar. Si vendiste todas tus posiciones, si debes presentar una declaracion con clave de cancelacion (C). AllInvestView compara automaticamente con tu ultimo valor declarado y te indica si debes re-declarar.
Las criptomonedas van en el Modelo 721, que es una declaracion independiente introducida en 2024 para monedas virtuales custodiadas en plataformas extranjeras. El Modelo 720 cubre bienes “tradicionales”: cuentas bancarias, valores (acciones, ETFs, fondos, bonos) e inmuebles. Si tienes ambos tipos de activos en el extranjero por encima de los umbrales respectivos, debes presentar los dos modelos por separado.
Si, es obligatorio para todo residente fiscal en España que posea bienes en el extranjero por valor superior a 50.000 EUR en cualquiera de las tres categorias (cuentas bancarias, valores, inmuebles). El plazo de presentacion es del 1 de enero al 31 de marzo de cada ano. La obligacion existe desde 2013 y la sentencia del TJUE de 2022 no la elimino — solo redujo las sanciones al regimen general.